Hermès : le luxe d’une santé insolente

Hermes

Leader sans conteste dans un secteur du luxe en forte reprise Hermès affiche un chiffre d’affaires en hausse de 38 % au premier trimestre, 44% en organique pour des attentes à +29 %. en cause, la forte reprise en Chine et au Japon, ou même aux États-Unis sur une Europe résiliente. La qualité de tels résultats se traduit par un nouveau record historique et une tendance graphique toujours haussière, au sein d’un canal ascendant de court terme dont la limite...


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LVMH : une consolidation à surveiller

LVMH

Comme toujours, LVMH a agréablement surpris les investisseurs en annonçant un chiffre d’affaires très supérieur aux attentes pour le premier trimestre, en hausse de 32 % par rapport au premier trimestre 2021 et de 30 % à périmètre comparable, si bien que l’activité dépasse les niveaux connus en 2019. D’un point de vue fondamental, le titre est cher à 37 fois les bénéfices attendus cette année, mais le marché y trouvera justification par des marges de l’ordre de 22% et...


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Worldline : du retard à récupérer

Worldline

Le prestataire de services de paiements devrait bénéficier d’une très forte hausse de son chiffre d’affaires cette année avec la réouverture des économies, et avec de nouveaux services comme une solution adaptée au marchés exponentiel des bornes de recharge pour véhicules électriques. Avec une marge d’exploitation en augmentation pour atteindre 22,4 % en 2023 et des bénéfices qui seraient alors capitalisés 24 fois, le titre présente un potentiel de croissance et de revalorisation attrayant compte tenu du manque de performances...


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BIC : un signal haussier

Bic

Oddo passe de neutre à surperfomance et attire notre attention sur le groupe BIC en faisant observer que le titre ne se traite que 6,4 fois le résultat opérationnel attendu en 2022 à comparer à 14 fois avec ses pairs, pour une marge d’exploitation de l’ordre de 16 % en 2022. Le groupe manque un peu de croissance, même si celle-ci est régulière, mais il dispose d’une marque mondialement reconnue et d’une trésorerie nette représentant une année de résultat brut...


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Catana Group : tendance positive une valorisation qui reste raisonnable

CATANA

Peu après notre dernière analyse en octobre à 2,17 euros, le titre du fabricant de bateaux de plaisance et catamarans de luxe s’est enfoncé, avant de largement rebondir par la suite, dans un contexte fondamental de reprise du secteur qui reste positif, avec des ventes qui devraient progresser de 15 à 20 % par an tandis que la valorisation reste très raisonnable, capitalisant un peu plus de 10 fois les bénéfices pour une marge d’exploitation de l’ordre de 9 %....


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