Nous avions vivement recommandé l’achat d’Ingenico quand le titre était redescendu vers 96 euros en septembre, et après un rebond de belle envergure au-delà de 120 euros, voilà le titre revenu à ces niveaux, dans la tourmente indiscriminée qui emporte tous les titres de la cote. Peut-être est-il bon de rappeler qu’Ingenico affiche une marge d’exploitation de l’ordre de 20 % et qu’elle est capable d’afficher des taux de croissance à 2 chiffres pour des bénéfices capitalisés moins de 20 […]
Malgré un contexte extrêmement difficile, Technip a confirmé récemment ses objectifs financiers et semble bien engagé pour éviter les déboires de nombre d’entreprises de son secteur. La perception relative à l’évolution des cours du pétrole sera décisive, mais indépendamment d’une offre surabondante, il semble que l’affaiblissement du dollar en train de se concrétiser soit peut-être à même de stabiliser les cours, et peut-être d’amorcer un tournant. Depuis son plus bas du 21 en janvier à 35 euros, le titre s’est...
N’ayant pas constaté de profit warning chez Valeo, mais un repli de plus de 25% depuis ses plus hauts, le titre devient une prise particulièrement intéressante avec une valeur d’entreprise inférieure à 5 fois le résultat brut d’exploitation attendu en 2016, pour une croissance du chiffre d’affaires qui devrait dépasser les 8 %. Malgré la dégradation récente proposée par Morgan Stanley au prétexte d’un risque de remontée des taux, le titre dont l’entreprise est particulièrement bien engagée pour être un...
Malgré un parcours particulièrement brillant et une performance de plus de 70 % sur un an, Fountaine Pajot présente encore des caractéristiques fondamentales très attrayantes. L’endettement est nul et la valeur d’entreprise représente moins de 4 fois le résultat brut d’exploitation pour une marge d’exploitation dépassant les 11 % ! D’un point de vue graphique, le titre est au contact d’une résistance à 37 euros, dont le franchissement devrait libérer la voie vers des paliers à 39 puis 41 euros,...
Publié le 7 janvier, le chiffre d’affaires du 4ème trimestre a déçu les analystes, et dans le sillage d’un marché en forte correction le titre a reflué jusqu’à inscrire un plus bas probablement attrayant à 47,2 euros. Il faut dire que l’entreprise se montre tout à fait confiante dans l’atteinte de ses objectifs et dans la préservation d’une marge de l’ordre de 9 % pour une capitalisation des bénéfices inférieure à 9 fois les estimations bénéficiaires de 2016. Le cash-flow...
