Dassault Aviation : retour en zone attrayante

Dassault aviation

Corrélé aux livraisons d’appareils, le chiffre d’affaires de Dassault Aviation peut-être assez variable, mais il en ressort sur les deux  prochaines années une croissance attendue de l’ordre de 20 %, un peu inférieure à celle du résultat brut d’exploitation, qui devrait plutôt progresser d’environ 25 % grâce à une augmentation des marges de 8,3 % cette année après de 10 % en 2026. Il en ressort un résultat net capitalisé 15 fois cette année, pour chuter à 10 fois en...


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Essilor : un grand sommet arrondi

Essilor

Selon les prévisions, le leader mondial dans les verres ophtalmiques, montures optiques et lunettes de soleil devrait bénéficier d’une croissance régulière de son chiffre d’affaires, entre 6 et 8 % par an, sur une marge brute d’exploitation, de l’ordre de 18 %. Il en ressort des bénéfices capitalisés 33 fois cette année, et 26 fois en 2026, sur un endettement de moins en moins significatif. D’un point de vue graphique, le titre a atteint en mars un record sous 211...


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ARGAN : un résultat positif, et une décote sur l’actif net par action

ARGAN

Le spécialiste du développement et de la location de plateformes logistiques premium dispose d’un important patrimoine immobilier lié au secteur. Le chiffre d’affaires devrait baisser de près de 10 % entre 2023 et 2024, pour retrouver en 2026 un niveaux un peu supérieur à celui de 2023. En revanche, le résultat d’exploitation qui était négatif en 2023 devrait nettement se redresser, et générer sans difficulté un rendement des dividendes supérieur à 4 % par an, alors que le levier financier...


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Sodexo : en zone de soutien, à confirmer

Sodexo

Selon les estimations, le groupe international de services de restauration collective devrait voir son chiffre d’affaires continuer de croître de l’ordre de 6 à 7 % par an sur une marge d’exploitation de l’ordre de 5 %, qui permettrait de réduire son endettement actuel de 2 années de résultat brut d’exploitation à 1,3 an en 2026. L’aspect le plus positif est sans doute le retour sur capitaux propres qui se maintient à 17 % ou plus. Dans l’ensemble une belle...


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MGI Digital : de moins en moins cher

MGI digital

Avec un chiffre d’affaires qui devrait progresser de presque 20 % d’ici à 2026 et générer une marge brute d’exploitation entre 15 et 17 %, un actif net par action de 22 euros adossé une trésorerie nette positive équivalente à deux années de résultat brut d’exploitation, et des résultats qui ne sont capitalisés que 11 fois cette année, et 9 fois en 2026, le titre est devenu largement sous valorisé, à l’instar de nombreuses capitalisations petites et moyennes, largement délaissées...


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