Le fournisseur d’équipements et de services destinés à favoriser le développement des produits dans l’industrie pharmaceutique a connu un parcours exceptionnel, qui l’a amené à multiplier par 335 fois son plus bas de 2008 à 1,65 euros, pour culminer à 550 euros en 2021 avec les efforts pour sortir de la COVID. Le titre a lourdement corrigé depuis, en deux vagues, si bien qu’il atteint une valorisation de plus en plus raisonnable, capitalisant 36 fois les bénéfices attendus cette année,...
Le spécialiste des pulvérisateurs destinés aux marchés agricoles et à l’industrie ou au grand public offre un profil fondamental relativement intéressant, adossé à un chiffre d’affaires qui devrait augmenter de 2 à 3 % par an, sur une marge en nette progression de 3,8% à 5,10 % dès cette année pour atteindre 6,4 %, un peu au-dessus du record de 2021 à 6,24 %. Surtout, le résultat net devrait progresser à un rythme supérieur à 10 %, induisant des bénéfices...
Certes, l’année 2022 aura été exceptionnelle avec une marge de 13 % et un résultat opérationnel de 23 milliards, mais le chiffre d’affaires devrait continuer de progresser de 3 à 5 % par an, sur une marge de l’ordre de 11 % alors que le groupe bénéficie d’une trésorerie nette positive qui représente plus d’une année de résultat d’exploitation et se traite à peine à 3 fois les résultats attendus, 0,7 fois le résultat brut d’exploitation. Il en résulte un...
Selon les estimations qui sont souvent dispersées entre les analystes, le chiffre d’affaires devrait plutôt décroître de 5 à 10 % cette année et les prochaines de même que le résultat d’exploitation et la marge qui passerait de 19,2 % après une année 2022 exceptionnelle à 18 % 2023 et 15 % en 2025. Le résultat net devrait toutefois rester très solide et ne serait capitalisés que 5 fois cette année, 7 fois en 2025, très en-deçà des 13 fois...
Les estimations de chiffre d’affaires pour le groupe pharmaceutique laissent entendre une progression de 4 à 7 % par an et une marge d’exploitation qui grimperait de 28,7 % en 2023 à 30,9 % en 2025 pour des bénéfices capitalisés 16 fois cette année et 12 fois dans 2 ans, bien en deçà d’une moyenne historique de l’ordre de 19 20 fois. D’un point de vue graphique, le titre est revenu tester en 2022 un supports majeurs à 76,5 euros...

