Le leader mondial de la distribution professionnelle de matériel électrique profite de révisions haussières récurrentes, dans un contexte macro-économique favorable à la transition énergétique. Celle-ci provoque un engouement plus important que des prévisions actuelles d’augmentation de chiffre d’affaires et de résultats relativement modestes, de l’ordre de 4 à 5 % par an, pour un titre qui se traite environ 11 fois les bénéfices attendus, sur une marge d’exploitation légèrement inférieure à 6 %. Le titre bénéficie ainsi d’un objectif consensuel...