AngloGold Ashanti poursuit son ascension dans un canal haussier bien défini, porté par une dynamique technique robuste et des fondamentaux en nette amélioration. Depuis le franchissement du seuil des 76 USD fin novembre, le titre évolue dans une zone de consolidation entre 80 et 88,3 USD, avec une résistance majeure à 98 USD en ligne de mire. Les volumes en hausse confirment l’intérêt acheteur, tandis que les unités hebdomadaires et journalières convergent vers une poursuite de la tendance.
Sur le plan fondamental, le groupe affiche une croissance spectaculaire de ses revenus et de ses marges. Le chiffre d’affaires attendu pour 2025 bondit de plus de 70 %, avec une marge EBITDA qui dépasse les 64 %, et un résultat net multiplié par trois. Le free cash flow progresse de manière soutenue, couvrant largement les dividendes, dont le rendement est estimé à 6,59 % en 2026. Le ROE attendu dépasse les 46 %, et le levier financier diminue fortement, renforçant la solidité du bilan.
La valorisation reste attractive au regard du secteur. Avec un PER 2025 à 14,4x et un VE/EBITDA à 6,37x, AngloGold se positionne en dessous de la moyenne pondérée du secteur minier aurifère, tout en offrant un rendement supérieur. Le consensus des analystes est à « Accumuler », avec un objectif moyen à 93,14 USD (+15,9 %) et une cible haute à 131 USD (+63 %). Plusieurs recommandations ont été révisées à la hausse ces derniers mois, notamment par RBC, Citigroup, Scotiabank et JPMorgan.
Dans un contexte de reprise sectorielle, de révision haussière des bénéfices et de flux de trésorerie solides, AngloGold Ashanti combine momentum technique, valorisation modérée et catalyseurs fondamentaux. Le titre pourrait bénéficier d’un effet de rattrapage vers les 93–98 USD, voire 131 USD en extension, dans un marché qui redécouvre la valeur stratégique des producteurs d’or bien gérés.
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