Avec des bénéfices capitalisés 9,3 fois les attentes de cette année et un rendement supérieur à 6%, le titre qui ne devrait pas bénéficier d’une croissance de son chiffre d’affaires au-delà de 2 à 3 % par an, mais il présente une valorisation attrayante, adossée à une bonne capacité à générer un flux de trésorerie positif sur des marges relativement faibles, qui se traduisent par un rendement des capitaux propres raisonnable, de l’ordre de 12 %. Les déceptions fréquentes sur…