Michelin : solides fondamentaux, configuration mitigée

Michelin

Michelin démontre une belle stabilité financière malgré un léger recul du chiffre d’affaires estimé à environ 27 milliards d’euros en 2025. L’EBITDA reste solide, proche de 5,3 milliards d’euros, avec un résultat net attendu autour de 2,2 milliards, en nette amélioration. Le retour sur fonds propres progresse et tend vers 12 %, traduisant une rentabilité renforcée. La valorisation est raisonnable, avec un PER d’environ 10x et un rendement estimé entre 5 et 6 %. Malgré une baisse de 7 % sur...


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Trigano : la configuration s’améliore, retour vers les plus hauts en perspective

Trigano

Trigano affiche une rentabilité robuste avec un ROE supérieur à 15 % et une trésorerie nette positive, gage de solidité. Le chiffre d’affaires progresse d’environ 6 % par an, porté par une offre à forte valeur ajoutée. L’EBITDA suit une trajectoire similaire, en hausse d’environ 5,7 %. La valorisation demeure modérée, avec un PER autour de 11x en 2025 et un rendement proche de 3,4 % en 2026. La valeur d’entreprise, estimée à près de 320 M€, présente des ratios...


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Cadence Design Systems : 137 fois depuis 2008, en attente d’une sortie haussière

Cadence

Cadence Design Systems, acteur majeur des logiciels de conception électronique (EDA), accompagne les ingénieurs dans le développement de circuits intégrés et systèmes complexes. Le chiffre d’affaires devrait approcher 5,2 milliards de dollars en 2025, en hausse d’environ 12 %, porté par l’essor de l’IA et des semi-conducteurs. L’EBITDA est attendu autour de 2,4 milliards, avec une marge de près de 47 %, traduisant une excellente rentabilité. Le ROE est estimé à 36 %, et la trésorerie nette reste largement positive....


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Séché Environnement : sortie haussière

Seché

Séché Environnement enregistre une solide dynamique de croissance avec un chiffre d’affaires attendu à 1,55 milliard d’euros en 2027, en progression annuelle moyenne de 8,7 %. La rentabilité s’améliore sensiblement, avec un EBITDA en hausse à 345,6 millions d’euros (marge de 22,3 %) et un résultat net atteignant 102,3 millions. Le ROE grimpe à 14,5 %, tandis que le ratio Dette/EBITDA décroît à 2x, traduisant une gestion financière plus rigoureuse. Le PER prévu reste modéré, à 12,9x en 2025 puis...


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LVMH : amorce de rebond

LVMH

LVMH anticipe un chiffre d’affaires de 82,5 milliards d’euros en 2025, en léger recul de 2,5 %, notamment dans la mode et la maroquinerie. L’EBITDA attendue à 24,8 milliards, soit une marge de 30 %, reste solide mais en baisse. Le résultat net estimé à 11,2 milliards traduit une rentabilité en repli. L’endettement net élevé (27,9 Mds €) se stabilise, tandis que le ROE recule à niveau qui reste de qualité, à 15,8 %. La valorisation reste soutenue avec un...


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