Eurofins : biais positif, mais un retracement clé à déborder

eurofins

Eurofins Scientific poursuit une trajectoire de croissance maîtrisée, avec un chiffre d’affaires attendu à 7,394 milliards d’euros en 2025, en hausse de 10 %, puis à 7,857 milliards en 2026 et 8,399 milliards en 2027. La rentabilité s’améliore progressivement : l’EBITDA atteint 1,628 milliard en 2025 (marge de 22 %), puis 1,943 milliard en 2027, tandis que le résultat net progresse de 479 millions à 703 millions sur la période. Le ROE reflète cette dynamique, passant de 10,9 % en...


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Catana Group : croissance maîtrisée, rentabilité

CATANA

Catana Group poursuit une trajectoire impressionnante, avec un chiffre d’affaires attendu à 229,5 M€ en 2024, soit une hausse de plus de 10,7 % par rapport à 2023. Cette dynamique s’accompagne d’une nette amélioration de la rentabilité : le résultat d’exploitation atteint 38,1 M€, et le résultat net grimpe à 29,7 M€, en progression de 53,5 %. En 2025e, le chiffre d’affaires recule à 180,0 M€ (–21,6 %), puis à 153,7 M€ en 2026e (–14,6 %), traduisant un effet de...


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BNP : solide et bien orientée

BNP

À partir de 2024, BNP Paribas stabilise sa trajectoire de revenus autour de +5 % par an. Le Produit Net Bancaire progresse de manière linéaire, atteignant 56,3 Md€ en 2027 (+23 % sur quatre ans). Cette évolution s’inscrit dans un cadre de discipline opérationnelle affirmée, avec une marge nette maintenue à ~24 %. Le ROE poursuit sa progression régulière, traduisant l’efficience capitalistique du groupe. Le résultat net dépasse les 13,9 Md€, confortant le positionnement de BNP Paribas parmi les établissements les plus performants du continent....


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Wavestone : du soutien vers 55 euros

Wavestone

Wavestone poursuit sa trajectoire de croissance avec un chiffre d’affaires estimé à 943,7 M€ en 2025, porté par un élargissement de son portefeuille clients et de ses zones géographiques. La rentabilité se maintient avec une marge nette attendue à 9,8 % et un EBITDA de 164 M€, en progression continue. Le ROE officiel fléchit légèrement à 12,58 % en 2025, mais reste stable autour de 12,6 % jusqu’en 2028. En tenant compte de la génération de cash excédentaire et d’un endettement net négatif (> 25 M€...


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Pierre et Vacances : un seuil attrayant sur repli

Pierre et vacances

Pierre & Vacances poursuit sa transformation avec un chiffre d’affaires attendu à près de 1,95 milliard d’euros en 2025, porté par une dynamique touristique robuste (+10 % au T3). L’EBITDA ajusté devrait dépasser 180 M€, confirmant une amélioration significative de la performance opérationnelle. Malgré un levier financier élevé (Dette/EBITDA > 2,5x), le groupe dispose d’une bonne couverture de ses charges financières et d’un accès fluide au financement obligataire. Par rapport à un ROE standard estimé à 11 %, le ROE...


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