LVMH : un signal positif à concrétiser

LVMH

Le titre reste cher à 23,3 fois les résultats attendus cette année et 22 fois en 2025, mais sans excès particulier, conformément à l’attrait pour le leader du luxe qui devrait voir ses ventes se ressaisir d’environ 5 à 6 % au cours des 2 prochaines années. Avec un endettement bien maîtrisé représentant moins d’une année de résultat brut d’exportation, il faut dire que le retour sur fonds propres de l’ordre de 20 % est attrayant. D’un point de vue...


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Groupe Guillin : préférable sur repli

Groupe Guillin

Le fabricant pour l’industrie alimentaire n’est pas particulièrement cher avec des résultats capitalisés un peu moins de 9 fois les attentes de cette année, mais le chiffre d’affaires risque de stagner, voire décliner légèrement alors que le retour sur capitaux propres est un peu juste, à 13,5 % en 2023, mais en-deçà de 10 % a priori sur les années suivantes. À moins de renouer avec une performance financière du même ordre qu’en 2023, il paraît difficile d’envisager une sortie...


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AXA : pour surperformer sur le moyen à long terme

Axa

Les grandes compagnies d’assurances ont tendance à faire mieux que les marchés, surtout dans les phases de reprise. À ce titre, Axa pourrait s’avérer un choix judicieux dans l’hypothèse d’une reprise du CAC 40 malgré une croissance du chiffre d’affaires d’un peu moins de 5 % attendue au cours des 2 prochaines années. Le titre qui produit un rendement supérieur à 6 % n’est pas cher à 9,8 fois les bénéfices estimés cette année, et 8,5 fois en 2025, avec...


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GTT : revenu dans une zone attrayante

GTT

Des bénéfices capitalisés moins de 15 fois les attentes de cette année, et 12,5 fois celle de 2025 associés à un retour sur fonds propres supérieur à 60%  avec une trésorerie nette excédentaire qui représente plus d’une année de résultat brut d’exploitation traduisent un titre fondamentalement exceptionnel, adossé à des brevets protecteurs et une technologie très reconnue, qui en font le leader mondial incontesté dans les systèmes de confinements à membranes cryogéniques, et dans la construction de méthaniers. Le titre...


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BNP : un biais immédiat mitigé

BNP

Comme pour l’ensemble des banques en général, la valorisation des résultats à 6 fois les attentes de cette année, et 5,8 fois en 2025 est particulièrement faible, adossée à un rendement des dividendes de l’ordre de 8 %, ce qui se traduit évidemment par un ajustement des seuils graphiques lors des gaps résultant des distributions. A priori, cela devrait laisser une marge de revalorisation importante, notamment dans un contexte de baisse des taux, mais en revanche, la nature cyclique du...


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