Dans un contexte géopolitique tendu, les prévisions de chiffre d’affaires de Thalès, de l’ordre de 8 % par an seront peut-être dépassées, alors que le résultat brut devrait progresser un peu plus rapidement, grâce à une marge d’exploitation qui grimperait de 11,7 % cette année à 12,7 % en 2025. Il en résulte un groupe très solide, qui bénéficie d’une trésorerie nette positive et offre un retour net sur capitaux propres supérieur à 20 %, donc des résultats logiquement capitalisés...
Le leader mondial des verres ophtalmiques et des montures offre un profil fondamental solide, adossé à un chiffre d’affaires qui progresse de 6 à 8 % chaque année, sur une marge d’exploitation supérieure à 17 %, censée progresser au-delà de 18 % ces prochaines années, générant des bénéfices capitalisés 27 fois en 2023, et 21 fois les attentes de 2025, dans un contexte d’endettement proche d’une année de résultat brut d’exploitation. Le titre a corrigé de plus de 10 %...
Les cours du brut ont tendance à refluer, un mouvement a priori favorable pour les compagnies aériennes, ce qui influe sur les fondamentaux d’Air France. Le titre a l’avantage d’être très faiblement valorisé, de l’ordre de 2 fois les bénéfices attendus cette année et au cours des 2 suivantes pour un chiffre d’affaires censé augmenter de 2 à 3 %, un peu moins vite que le résultat brut, pour un endettement qui a nettement diminué à un peu plus d’une...
Selon les estimations, le chiffre d’affaires de Publicis devrait progresser à raison d’environ 4 à 5 % par an sur une marge d’exploitation stabilisée à 18 % qui génère un retour sur capitaux supérieur à 15 %, et un cash-flow suffisant pour augmenter la trésorerie nette de près de 40 % chaque année d’ici à 2025. Ce sont d’excellents fondamentaux sous réserve qu’une récession ne vienne pas se répercuter sur des budgets publicitaires généralement vulnérables aux stratégies de réduction des...
Selon les estimations, le groupe industriel spécialisé dans la basse tension et les automatismes dans la gestion énergétique devrait voir son chiffre d’affaires progresser d’environ 3 % par an, sur une marge d’exploitation supérieure à 17 %, qui peut justifier une valorisation assez élevée, à 20 fois les bénéfices cette année, et 17 fois ceux attendus en 2025, tandis que le retour sur capitaux propres avoisine les 17 %. Après une correction de 10 % par rapport à ses plus...

