Le titre Danone a repris de l’élan au cœur de l’automne, porté par une configuration graphique qui attire l’attention. Après avoir inscrit un sommet à 76,5 euros en mai dernier, le titre avait cédé près de 14 %, avant de trouver un point d’appui solide autour de 70 euros. C’est précisément sur ce seuil qu’un gap haussier d’envergure s’est ouvert, marquant la fin de la consolidation et le retour d’un courant acheteur déterminé. Le retour sur la résistance des 76,5 euros se fait désormais dans un climat engageant : un franchissement clair de ce niveau libérerait un potentiel vers 79, puis 81 et 83,5 euros, dans la continuité d’une tendance haussière de fond. À l’inverse, d’éventuels replis vers 74,50 euros offriraient des points d’entrée attrayants pour les investisseurs patients.
Sur le plan fondamental, Danone sort renforcé de plusieurs années de réorganisation. Le groupe a retrouvé une discipline d’exécution et affiche une trajectoire de croissance plus lisible. Le chiffre d’affaires, stabilisé autour de 27 à 28 milliards d’euros, devrait renouer avec une progression régulière, tandis que les marges opérationnelles se redressent progressivement. La rentabilité des fonds propres, autour de 13 à 14 %, témoigne d’une efficacité retrouvée, et le désendettement engagé depuis 2023 ramène le levier financier sous 1,5 fois l’EBITDA, offrant une flexibilité bienvenue.
La stratégie déployée par la direction illustre une volonté claire de repositionner Danone comme un acteur de la nutrition spécialisée et de la santé. Le groupe capitalise sur ses marques phares : Aptamil dans l’infantile, Activia et Oikos dans les produits laitiers, avec un accent croissant sur les protéines et la santé digestive. Les lancements récents, qu’il s’agisse des formules premium Essensis et Nuturis en Asie ou des boissons protéinées Oikos aux États-Unis, traduisent cette ambition de se différencier par la science et l’innovation. Parallèlement, Danone développe de nouveaux canaux de distribution hors retail traditionnel, s’inspirant du succès d’Evian dans les aéroports et la restauration pour élargir la présence de ses gammes santé et bien-être.
Côté marché, la valorisation reste raisonnable au regard du secteur. Avec un PER attendu autour de 21x en 2025, Danone se situe dans la moyenne de ses pairs, tout en offrant un rendement de l’ordre de 3 %. Le consensus des analystes reste globalement positif, avec une recommandation moyenne à “Accumuler” et un objectif de cours moyen proche de 77 euros, certains allant jusqu’à 86 euros.
Ainsi, Danone se présente aujourd’hui comme un dossier hybride : défensif par son ancrage dans l’agroalimentaire, mais porteur de croissance grâce à son virage vers la nutrition spécialisée et les protéines. Graphiquement, le franchissement des 76,5 euros constituerait un signal fort, susceptible de déclencher une nouvelle vague haussière. Fondamentalement, la combinaison d’un désendettement maîtrisé, d’une rentabilité en redressement et d’une stratégie claire confère au groupe un profil attractif. Entre prudence et ambition, Danone illustre la transformation d’un géant alimentaire en acteur de santé et de bien-être, capable de séduire à la fois les investisseurs de long terme et les opérateurs attentifs aux signaux techniques.
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