Meta reste l’un des piliers de la tech mondiale, avec un modèle publicitaire toujours dominant et une diversification accélérée vers l’IA et les lunettes connectées. Après une envolée spectaculaire depuis 2023, le titre marque une pause technique : l’été a vu se former un double sommet à 795 USD, et la consolidation de 14 % ramène le cours vers une zone de soutien critique à 690 USD.
Ce repli, loin d’invalider la tendance de fond, illustre plutôt une respiration dans un mouvement haussier de long terme. Un rebond sur cette base, suivi du franchissement des 740 USD, ouvrirait la voie à un retour vers les plus hauts. À l’inverse, une cassure des 690 USD pourrait offrir une opportunité d’achat différé vers 638 USD.
Sur le plan fondamental, Meta affiche des chiffres qui impressionnent : le chiffre d’affaires est attendu en progression de 164 Mds USD en 2024 à près de 260 Mds USD en 2027, soit une croissance annuelle à deux chiffres. La rentabilité reste exceptionnelle, avec une marge nette stabilisée autour de 33-36 % et un ROE supérieur à 30 % sur la période. Peu d’acteurs combinent une telle puissance de génération de cash avec une structure de bilan nette de dette.
Les investissements massifs dans l’IA et la réalité augmentée pèsent sur le free cash flow à court terme, mais traduisent une stratégie assumée : Meta veut être à la croisée de l’IA générative, de la publicité intelligente et du hardware grand public. Le lancement des nouvelles Ray-Ban et Oakley Meta, intégrant IA embarquée et interface neuronale, illustre cette ambition de créer un écosystème complet, au-delà des réseaux sociaux.
La valorisation reste exigeante : PER autour de 25x en 2025, VE/EBITDA à 14,5x, et un rendement du dividende symbolique (0,3 %). Mais le marché continue de payer cette prime pour une société qui conjugue croissance, rentabilité et visibilité. Le consensus des analystes est d’ailleurs sans ambiguïté : sur 68 bureaux de recherche, la recommandation moyenne est Acheter, avec un objectif moyen à 867 USD (+22 %) et un objectif haut à 1 086 USD (+52 %).
En somme, Meta traverse une phase de consolidation technique, mais ses fondamentaux restent hors normes. La tendance de long terme demeure intacte : la société combine un modèle publicitaire ultra-rentable, une trésorerie abondante et une vision stratégique ambitieuse. Pour l’investisseur, la zone actuelle entre 690 et 740 USD constitue un pivot clé : soit le point de départ d’un nouveau mouvement vers les sommets, soit une opportunité d’entrée différée sur repli.
