Première capitalisation mondiale, traitant à elle seule 10 fois le volume quotidien des valeurs du CAC 40, NVIDIA est l’actif emblématique de la révolution AI, avec une croissance hors norme et une domination technologique incontestée. Le chiffre d’affaires devrait bondir de 130 à 280 milliards de dollars entre 2025 et 2027 (+41 %/an), tandis que le bénéfice par action progressera de 4,58 à 6,49 USD (+42 %/an). Le ROE dépasse les 35 %, avec une rentabilité nette supérieure à 50 %. Le free cash flow reste massif, soutenu par des marges brutes record et une demande structurelle dans les data centers, les GPU et les infrastructures AI.
La valorisation reste exigeante mais justifiée : PER à 27x en 2026, VE/EBITDA à 22x, PBR à 38x. Le FCF yield reste inférieur à 3 %, mais la croissance compense largement. NVIDIA se paie avec une prime structurelle, soutenue par sa capacité à capter les cycles AI successifs (Hopper, Blackwell, Rubin) et à distancer ses concurrents, notamment AMD. Le partenariat stratégique avec Intel et l’investissement massif dans OpenAI renforcent encore son empreinte.
D’un point de vue graphique, le titre s’est engagé depuis deux ans dans une phase ascendante au sein d’un canal qui sous-tend une performance de 133 % par an, avec une phase d’excès en juin 2024. Par application d’un ratio de 161,8 % de Fibonacci à la correction de 43 % entre novembre et le plus bas d’avril à 86 USD, un objectif clé suppose une résistance à 194 USD, atteignable avec le franchissement des récents records qui faisaient résistance à 184 USD. En cas de retour, la tendance inviterait à des achats tactiques vers 174 USD, sauf improbable correction majeure sur les marchés.
Le consensus est extrêmement favorable (Strong Buy), avec un objectif moyen à 205 USD (+13 %), un objectif haut à 250 USD (+37 %) et un objectif bas à 100 USD (-45 %). La notation ESG MSCI est AA, et les notations fondamentales confirment la solidité du modèle : croissance, rentabilité, visibilité et leadership technologique sont jugés exceptionnels.
Données fondamentales extraites et travaillées à partir de « ZoneBourse ».
