Avec un chiffre d’affaires et un résultat d’exploitation censé progresser de 2 à 3 % par an, il est difficile de voir dans l’opérateur historique endetté à près de 10 années de cash-flow un dossier de forte croissance, mais le titre n’est pas cher, de l’ordre de 8 fois les bénéfices attendus, sur une marge d’exploitation de l’ordre de 12 % censée assurer un rendement supérieur à 7 % par an, dont on retrouve forcément la trace par un ajustement…