Alstom continue sa progression avec un chiffre d’affaires estimé à environ 17,6 milliards d’euros en 2025, en hausse d’environ 6,7 % par rapport à l’année précédente. Cette dynamique devrait se maintenir, soutenue par une demande croissante dans le secteur des transports. L’EBITDA devrait atteindre près de 1,8 milliard d’euros en 2025, soit une progression de l’ordre de 5,5 %, traduisant une amélioration des marges opérationnelles. La situation financière s’améliore également, avec une réduction notable de l’endettement net, prévu de l’ordre de...

Selon les estimations, le chiffre d’affaires d’Alstom devrait progresser d’environ 4 % par an sur une marge d’exploitation relativement faible, mais censée progresser légèrement de 5,6 % cette année à  près le 8 % en 2027. Ce sont des chiffres de nature à progresser sur le long terme, mais il faudra attendre 2025 pour retrouver un résultat positif, capitalisé 26 fois, pour chuter à 12,5 fois en 2026, et 9,7 fois en 2027. Sur le plan graphique, le titre a...

Le constructeur ferroviaire bénéficie d’un carnet de commandes bien rempli pour le long terme, mais la gestion de l’entreprise laisse malheureusement à désirer, si bien que les perspectives de bénéfices sont fréquemment remises en question, comme en témoignent les annonces de résultats avant impôts négatifs cette année encore, tandis que la marge d’exploitation devrait progresser à 5,8 % en 2024 pour atteindre 7,73 % en 2026 sur des bénéfices capitalisés 29 fois les attentes de 2024, mais 7 fois ceux...

Les perspectives de chiffre d’affaires en hausse de plus de 5 % par an et de nouvelles commandes probablement mieux margées semblent apporter un peu plus de solidité au dossier, d’autant que la marge d’exploitation devrait progresser vers un objectif de l’ordre de 7,50 % en 2025 après 5 % cette année. Surtout, le cash-flow devrait nettement s’améliorer, passant d’un territoire négatif en 2022 en positif en 2023 pour progresser nettement les années suivantes. Il en résulte toutefois un titre...

À l’aune d’un bénéfice par action qui passerait de 0,94 euros cette année en progression régulière jusqu’à 2,57 euros en 2024, Alstom devrait passer d’une valorisation de 45 à 12 fois les bénéfices, soit une remarquable progression qui peut justifier de s’intéresser au titre, surtout après une rechute substantielle depuis le plus haut de janvier sous 50 euros. Il est par ailleurs intéressant de noter que l’Australie a signé une commande de 25 rames de train pour 360 millions de...