Le titre Danone a repris de l’élan au cœur de l’automne, porté par une configuration graphique qui attire l’attention. Après avoir inscrit un sommet à 76,5 euros en mai dernier, le titre avait cédé près de 14 %, avant de trouver un point d’appui solide autour de 70 euros. C’est précisément sur ce seuil qu’un gap haussier d’envergure s’est ouvert, marquant la fin de la consolidation et le retour d’un courant acheteur déterminé. Le retour sur la résistance des 76,5 euros […]
Danone a surpris par de bons résultats et une belle dynamique au 4eme trimestre, laissant entrevoir pour 2025 et 2026 un chiffres d’affaires qui devraient continuer d’augmenter d’environ 4 %, sur une marge d’exploitation de l’ordre de 17 % avec un retour sur fonds propres appréciable voisin de 14 %. cela a conduit les analystes à rehausser leurs objectifs de l’ordre dee 75 à 78 pour un titre relativement cher, à 20 fois les bénéfices de 2024, pour chuter à...
Installé sur une croissance molle mais stable de l’ordre de 2 à 4 % par an, le titre présente des fondamentaux adossés à une bonne rentabilité des capitaux propres, de l’ordre de 14%, et une marge d’exploitation d’environ 13 % qui sécurisent sans difficulté un rendement de l’ordre de 4 % par an. il en résulte des résultats relativement bien valorisés, à 17,5 fois les attentes de cette année pour passer à 15,3 fois en 2026 points. D’un point de...
Selon les estimations, le chiffre d’affaires de Danone devrait continuer de progresser en douceur de l’ordre de 4 à 5 % par an, un peu moins vite que le résultat d’exploitation, en raison d’une marge qui s’améliorerait légèrement de 12,5 % en 2023 à 13,1 % en 2025. Le groupe qui est endetté à raison d’un peu moins de 2 fois le résultat brut d’exploitation génère un cash-flow suffisant pour servir un rendement proche de 4 % en dividendes et...
Le chiffre d’affaires de Danone devrait augmenter légèrement de l’ordre de 3 % au cours des prochaines années pour un résultat d’exploitation en progression légèrement supérieure grâce à une marge qui devrait progresser de 12,3 % cette année à 13,1 % en 2024. Par rapport à un titre valorisé 20 fois les bénéfices cette année pour chuter à 15 fois ceux de 2024 il est difficile d’envisager une remarquable opportunité d’autant que l’endettement est conséquent entre 2 et 3 fois...
