Engie affiche une trajectoire prudente mais résiliente, avec une croissance modérée et une rentabilité stabilisée. Le chiffre d’affaires progresse de 82 à 91 milliards d’euros entre 2023 et 2027 (+2,6 %/an), tandis que le résultat net part du groupe reste autour de 4,3 milliards, avec une marge nette de 4,7 %. Le ROE se stabilise autour de 10 %, et la génération de cash reste robuste, avec un free cash flow supérieur à 5 milliards en 2027. La valorisation reste basse : PER à 7,6x en 2025,...

C’est surtout au regard d’un rendement important de l’ordre de 7 % que le groupe de référence dans l’énergie carbone et les services connexes peut paraître intéressant alors que les taux sont plutôt orientés à la baisse en Europe . Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 8 % cette année mais légèrement diminuée par la suite. Le retour sur fonds propres est raisonnable, mais un peu inférieur à 15 % est en voie de légèrement diminué vers 11,5 % en...

Selon les estimations, l’énergiticien bas carbone devrait voir son chiffre d’affaires légèrement régresser d’environ -3 % d’ici à 2026 sur une marge d’exploitation à peu près stable de l’ordre de 11 %. Le retour sur capitaux propres devrait également légèrement diminuer de 14 % cette année à 11 % en 2026, sur un endettement qui augmenterait au-delà de 3 fois le résultat brut d’exploitation, dans une politique de distribution d’un dividendes qui souhaite servir un rendement voisin de 8 %....

Selon les estimations, le chiffre d’affaires du groupe énergétique très engagé dans le bas carbone est censé légèrement décliné au cours des 2 prochaines années par rapport à une excellente année 2023, mais avec un actif net qui approcherait 15 euros par titre est un rendement supérieur à 7,5 % les fondamentaux paraissent encore attrayants en dépit d’un endettement très important, qui représente plus de 2 ans de résultat brut d’exploitation. D’un point de vue graphique, le titre présente une...