EssilorLuxottica s’impose comme une valeur premium du secteur santé-optique, alliant croissance régulière, rentabilité solide et discipline financière. Le chiffre d’affaires progresse de +28 % d’ici 2027, porté par l’innovation (lunettes connectées, Stellest 2.0), un free cash flow robuste (4,55 Mdseuros) et une rentabilité nette en amélioration (marge à 10,77 %). Le dividende croît de +24 %, avec un taux de distribution maîtrisé à 66 %, tandis que le bilan se renforce grâce à un désendettement marqué (leverage ramené à 0,87x)....

Après avoir publié des résultats supérieurs aux attentes dans tous les compartiments, le leader mondial des verres ophtalmiques devrait voir son chiffre d’affaires augmenter de 9 % en 2025, et 6,5 % en 2026, selon des des prévisions qui seront certainement relevées au regard d’intéressantes perspectives de développement liées à l’IA et au diagnostic ophtalmique à grande échelle. Cela se traduit par une nette revalorisation et un titre chèrement valorisé, à 46 fois ses résultats de 2024, pour un retour...

Le leader mondial des verres ophtalmiques et des montures offre un profil fondamental solide, adossé à un chiffre d’affaires qui progresse de 6 à 8 % chaque année, sur une marge d’exploitation supérieure à 17 %, censée progresser au-delà de 18 % ces prochaines années, générant des bénéfices capitalisés 27 fois en 2023, et 21 fois les attentes de 2025, dans un contexte d’endettement proche d’une année de résultat brut d’exploitation. Le titre a corrigé de plus de 10 %...

Compte tenu de sa croissance et de son caractère défensif, Essilor Luxottica n’a jamais été un titre bon marché, à l’instar des valeurs du luxe. Il en ressort, au cours actuel, des bénéfices capitalisés 31 fois 2022 pour chuter à 25 fois 2024 sur un chiffre d’affaires attendu en augmentation de 4 à 5 % par an sur un résultat brut qui progresserait de l’ordre de 7 % grâce à une marge qui passerait de 17 % à 18 %...