Les prévisions d’augmentation de chiffre d’affaires pour Fnac Darty reflètent des anticipations modestes de l’ordre de 1 % par an ces prochaines années, des ambitions qui seront peut-être dépassées grâce à la bonne gestion d’un groupe solide, capable de générer une croissance de l’ordre de 5% du résultat opérationnel. Le trésorerie nette devenue positive en 2018 augmentera rapidement en 2019 et 2020 sur des bénéfices actuellement capitalisés 9,6 fois les attentes de 2019, 9 fois celles de 2020. D’un point...

Quand on observe les fondamentaux, il y a l’évidence un hiatus entre les cours et les fondamentaux. Certes, la croissance du chiffre d’affaires reste modérée, de l’ordre de 2-3 % par an, mais selon les prévisions, le groupe actuellement coté moins de 10 fois les résultats attendus cette année ne serait valorisé que 7,3 fois les bénéfices attendus en 2019, alors que la trésorerie est positive à hauteur de près de 400 millions d’euros pour une marge de l’ordre de...

Avec des bénéfices capitalisés 15 fois les attentes de 2018, 11,4 fois seulement les estimations de 2019, et une valeur d’entreprise d’à peine 5 fois le résultat brut d’exploitation, le groupe Fnac Darty se présente comme un dossier solide, probablement capable d’étendre le mouvement de récupération par rapport à une phase de consolidation en deux vagues depuis les plus hauts de janvier à 106,50 euros. Sur le plan graphique, le titre présente des zones de soutien et de résistance d’une...