Legrand affiche une trajectoire financière exemplaire, avec une croissance régulière et une rentabilité élevée. Le chiffre d’affaires progresse de 8,6 à 11,4 milliards d’euros entre 2023 et 2027 (+7,4 %/an), le résultat net atteint 1,47 milliard (+6,4 %/an), avec une marge nette de 12,9 %. Le ROE reste remarquable, au-dessus de 20 %, et la génération de cash est solide, bien que les multiples associés soient tendus. La valorisation atteint des niveaux historiquement élevés : PER à 28,5x en 2025, VE/EBITDA à 17,3x, PBR à 4,47x. Le...

Selon les estimations, le chiffre d’affaires de Legrand devrait progresser de 6 à 8 % cette année et en 2026, avec une marge brute d’exploitation très stable, de l’ordre de 24 %, et un rendement des fonds propres proche de 17 %. Cette situation solide peut justifier des résultats capitalisés près de 21 fois, tandis que l’endettement est raisonnable, représentant moins d’une année de résultat brut d’exploitation. Le titre a atteint un record à 112 euros lors de la publication...

Avec des résultats capitalisés 21 fois les attentes de cette année pour un chiffre d’affaires censé augmenter de 5,5 % par an, le titre du spécialiste des infrastructures électriques paraît chèrement valorisé, mais un endettement raisonnable, associé à une marge brute d’exploitation de 23 % et une rentabilité des capitaux propres supérieure à 16 %, peuvent le justifier. Comme l’ensemble du CAC 40, le titre a connu son record historique à 103 euros le 15 mai, et subi une correction...

Dans un contexte de ralentissement économique le spécialiste des infrastructures électriques numériques du bâtiment bénéficie d’une belle visibilité et d’une croissance du chiffre d’affaires qui pourrait se maintenir à un niveau raisonnable de 3 à 5 % par an, sur une marge supérieure à 20 %. Le retour sur capitaux propres est solide, de l’ordre de 17 %, mais le titre peut paraître un peu cher avec des résultats capitalisés 20 fois cette année, et 18 fois en 2025. D’un...

Le spécialiste et leader mondial des infrastructures électriques et numériques du bâtiment offre un bon profil de croissance fondamentale, assis sur une forte marge de l’ordre de 20%, un chiffre d’affaires qui devrait progresser d’environ 5 % par an tout comme le résultat brut d’exploitation, mais la valorisation liée à la qualité reste élevée avec des bénéfices capitalisés 27 fois les attentes de 2021, pour tendre vers 23 fois celles de 2023. Ainsi, le titre était probablement un peu survalorisé...