Appuyé sur une croissance solide et régulière de près de 10 % du chiffre d’affaires chaque année et sur des marques de grande qualité, Rémy-Cointreau se traite à plus de 30 fois les bénéfices attendus en 2020, justifiés par une marge d’exploitation supérieure à 25 %. D’un point de vue graphique, le titre revient s’appuyer sur un support majeur à 125 euros probablement attrayant à saisir, ne serait-ce que dans la perspective d’un dividende de 2,65 euros qui sera versé...

Avec des bénéfices 2017 qui seraient capitalisés 32 fois et 28 fois en 2018 pour une marge d’exploitation légèrement inférieure à 20 %, Rémy-Cointreau est un titre richement valorisé; peut-être un peu trop même si l’on ne peut toutefois ignorer la grande valeur de la marque. Les perspectives d’augmentation régulière du chiffre d’affaires et du résultat sont positives, mais les dernières semaines montrent que le titre atteint à 81,70 euros une résistance qui pourrait s’avérer difficile à franchir et peut-être...

Voilà un peu plus d’un an que Rémy Cointreau a atteint un sommet historique a 97 euros avant de s’enfoncer dans une consolidation appuyée. En cause, une économie chinoise tournée vers un modèle moins ostentatoire, source de moindre demande pour les produits du groupe. Il est à peu près certain que le groupe ne retrouvera pas rapidement les niveaux de vente connus en 2012, mais la correction est probablement suffisante pour commencer à envisager quelques prises de positions. Sur un...

Il n’y a pas vraiment lieu de s’inquiéter pour une valeur dont le chiffre d’affaires augmente de 11 % par an, à un rythme inférieur aux 16 % du résultat d’exploitation, pour un endettement pratiquement nul. C’est le cas de Rémy Cointreau, mais la capitalisation de l’ordre de 25 fois les bénéfices 2012 au cours actuel peut paraître un peu élevée. C’est sans doute ce genre de considération qui aura motivé la consolidation appuyée du titre après avoir touché avec […]

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En moins d’un an, Rémy-Cointreau est parvenu à progresser de 100 % depuis un plus bas important à 48 EUR. Et depuis 2009, le titre évolue dans un puissant canal de tendance, justifié par une belle croissance et d’excellents fondamentaux qui l’amènent à capitaliser 25 fois les bénéfices estimés pour 2012, dans l’attente d’une croissance de 19 %, et d’un salutaire désendettement à raison de 42% pour 2013. Il n’y a aucune raison d’envisager de profond retournement négatif, mais le […]

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