Saint-Gobain affiche une rentabilité robuste, avec un ROE autour de 13 %, visant les 15 %. Le chiffre d’affaires reste stable, soutenu par une bonne dynamique hors Europe. L’EBITDA progresse d’environ 5 %, traduisant une gestion efficace. Côté valorisation, le PER est estimé à environ 14,5x, et la valeur d’entreprise représente près de 1,17x le chiffre d’affaires, confirmant l’attractivité d’un titre attrayant mais bien valorisé. D’un point de vue graphique, la capacité du titre a quasiment récupéré l’intégralité des 33 % de correction...

St Gobain offre des perspectives de croissance de l’ordre de 4 % par an en 2025 et 2026, alors que le résultat net devrait augmenter de 15 % cette année, et d’environ 9 % les années qui suivent sur une marge brute d’exploitation supérieure à 15 %. L’endettement actuellement au niveau de une année de résultat brut est en voie de régression est très raisonnable, et le retour sur capitaux propres proches de 13 % assez attrayant. Des fondamentaux solides...

Pour le moment, les estimations relatives au fabricant et distributeur de matériaux de construction ne reflètent pas une croissance particulièrement enthousiasmante, mais plutôt une relative stagnation avec une augmentation prévue de 5 % d’ici à 2025. De même la marge d’exploitation devrait être assez stable, de l’ordre de 10 % pour des résultats capitalisés 10,6 fois cette année, et 9,9 fois en 2025. Le titre affiche néanmoins une bonne configuration graphique, avec la formation d’une anse de consolidation assise sur...

Selon les prévisions, le chiffre d’affaires de Saint-Gobain devrait progresser assez tranquillement de l’ordre de 3 à 5 % ces prochaines années et le résultat d’exploitation faire de même à un rythme un peu plus rapide sur une marge brute d’exploitation en légère amélioration, de 9,9 % cette année à 10,3 % en 2025. L’endettement devrait en profiter pour se réduire de 5,8 milliards à 3 milliards d’euros en 2025 à la faveur d’un cash-flow conséquent, qui permet d’enregistrer un...

D’un point de vue fondamental, l’intérêt de Saint Gobain réside dans des bénéfices capitalisés entre 7 et 8 fois pour une marge d’exploitation plutôt voisine de 10 %, et un rendement supérieur à 4 % par an. L’endettement raisonnable, de l’ordre d’une année de résultat brut d’exploitation devrait légèrement diminuer au cours des 2 prochaines années. D’un point de vue graphique, le titre est en train de compléter une récupération jusqu’aux plus hauts du mois d’août à 46,60 euros où...