Dans un contexte difficile pour l’automobile, éventuellement aggravé par la mise en place de tarifs, il est difficile d’être très enthousiaste sur les perspectives immédiates du fabricant de dispositifs intégrés, dont 40 % du chiffre d’affaires s’adresse au secteur. Après un recul de 23 % en 2024, celui-ci devrait se poursuivre avec une baisse de -13 % en 2025 pour rebondir de 15 % en 2026, impliquant un résultat net qui aura baissé de 75 % entre 2023 et 2025....

Cela peut sembler paradoxal, mais après la révision à la baisse de ses objectifs pour 2024 et des résultats inférieurs aux attentes au premier trimestre, dans une large mesure en raison d’une demande un peu faible dans le secteur automobile, et après une chute en début de séance, les résultats sont plutôt bien accueillis. Il faut dire que le titre n’est pas très cher d’un point du fondamental. Si la marge d’exploitation risque de chuter de 26 % à 20...

Selon les estimations, le chiffre d’affaires du fabricant de semi-conducteurs devrait voir son chiffre d’affaires augmenter de plus de 5 % au cours des 2 prochaines années et voir sa trésorerie nette quasiment tripler sur une marge d’exploitation voisine de 27 % et une marge nette supérieure à 22 %. Il en résulte des bénéfices capitalisés 11 fois seulement en 2023, et 10 fois en 2025, ce qui rend le titre extrêmement bon marché d’un point de vue fondamental. D’un...

Le fabricant de semi-conducteurs présente des fondamentaux de grande qualité appuyés par une marge de l’ordre de 26 %, une progression du cash-flow attendue à près de 50 % par an, jusqu’en 2025, une trésorerie nette positive représentant deux ans de résultat brut d’exploitation, le tout pour des bénéfices capitalisés 12 fois les estimations de 2023, 10 fois celle de 2025. Cela se traduit par une belle configuration graphique, le titre étant parvenu à inscrire un nouveau record à 47,5...

Le fabricant européen de semi-conducteurs présente avec la dégradation récente des cours un profil fondamental de plus en plus attrayant par rapport aux prévisions. Le chiffre d’affaires est en effet censé augmenter d’environ 6 à 7 % par an comme le résultat brut d’exploitation, lequel est adossé une marge de l’ordre de 24 % et une marge nette atteignant 20,5 %, soit des bénéfices capitalisés 10 fois en 2022 et de l’ordre de 9 fois en 2024, tandis que le...