Nous rejoignons l’opinion positive de Fitch Ratings qui passe la note d’EADS de stable à positive « parce que l’amélioration récente des résultats financiers du groupe est durable, et susceptible de conduire à un niveau de résultats compatible avec une notation en catégorie A ».
Le plus impressionnant carnet de commandes de toute la cote, des résultats 2012 capitalisés 12 fois au cours actuel pour une progression attendue de 34 % à un an semble témoigner d’une sur-réaction du marché à une éventuelle fusion avec BEA systèmes.
Cette nouvelle très mal perçue d’une fusion apparemment compliquée à réaliser aura provoqué une rupture d’un support majeur à 29 EUR, puis un gap béant en deçà de 27,8 euros.
le titre est sorti temporairement de son canal ascendant de long terme, mais nous y voyons un probable excès plutôt que d’envisager un repli jusqu’à 23 EUR. Il est fort probable que le test du creux de mai dernier à 25,4 euros soit une bonne occasion de rebondir, en vue de combler l’écart jusqu’à 27,8 euros dans un premier temps, et, en cas de franchissement, de retrouver la zone de 29 EUR à l’abord de laquelle il serait sans doute judicieux de saisir quelques profits.