Iberdrola conserve un biais technique très favorable, inscrite dans un canal haussier puissant qui soutient la tendance de fond, avec des zones d’achat identifiées autour de 17,7 € et 17,3 €.
Depuis deux ans, le titre évolue dans un canal ascendant régulier, reflet d’une dynamique de moyen terme particulièrement robuste. La borne haute de ce canal, située à proximité de 18 €, constitue désormais un objectif naturel à court terme, mais aussi une résistance technique susceptible de provoquer des prises de bénéfices. La progression récente, marquée par l’ouverture de gaps haussiers, confirme l’appétit acheteur et la solidité de la tendance.
À plus court terme, les investisseurs peuvent s’appuyer sur des niveaux intermédiaires bien identifiés. La zone des 17,7 € correspond à une projection clé et pourrait servir de point d’entrée tactique en cas de repli. Plus bas, le gap ouvert récemment vers 17,3 € représente un second niveau d’achat potentiel, renforcé par le rôle de support technique qu’il est en train d’endosser. Ces seuils offrent des opportunités de renforcement dans une tendance qui reste clairement orientée à la hausse.
Sur le plan fondamental, les publications récentes viennent conforter ce tableau technique. Iberdrola a annoncé pour les neuf premiers mois de 2025 un résultat net ajusté en hausse de 17 %, à plus de 5,1 Mds€, porté par la croissance de son activité réseaux (+26 % d’EBITDA) et par des investissements records de 9 Mds€. La dette nette a été réduite à 48,5 Mds€, améliorant les ratios financiers et permettant une hausse de 8,2 % du dividende intérimaire à 0,25 € par action. Ces éléments renforcent la visibilité et la confiance des investisseurs.
Les perspectives demeurent solides : le consensus des analystes table sur un bénéfice net supérieur à 6,6 Mds€ en 2025, soit déjà au-dessus des objectifs initiaux fixés pour 2026. Les ratios de valorisation restent raisonnables pour le secteur, avec un PER autour de 18x et un rendement proche de 4 %, ce qui place Iberdrola dans une position équilibrée entre croissance et distribution. Le ROE, autour de 10–11 %, apparaît attractif, mais il faut rappeler qu’il est en partie soutenu par un niveau d’endettement structurellement élevé, caractéristique d’une activité capitalistique et régulée comme celle des utilities.
En conclusion, Iberdrola conjugue momentum technique et fondamentaux solides. Tant que le canal haussier reste préservé, la tendance de fond demeure intacte et oriente le titre vers de nouveaux sommets. Les replis vers 17,7 € et 17,3 € apparaissent comme des zones d’accumulation intéressantes, tandis que le franchissement durable des 18 € ouvrirait la voie à une nouvelle phase d’accélération haussière.
Le titre fait partie des positions du portefeuille « Valeurs européennes » de Zonebourse (Analyse travaillée avec les données recueillies cher « ZoneBourse » (abonnez-vous ici).
